Digi Spain ha confirmado que pide cotizar en las bolsas de Madrid, Barcelona, Bilbao y Valencia con una oferta de hasta el 25% de su capital. La operación parte de una valoración pre-money de 1.700 millones de euros y se apoya en un compromiso vinculante de 100 millones del Grupo Mayoral, el fabricante malagueño de ropa infantil de la familia Domínguez de la Maza. Esto es el segundo intento en seis semanas, después de que Digi aplazara la salida a Bolsa en abril debido a que no aceptaba un descuento superior al 10% sobre los 2.000 millones que entonces buscaba. La empresa textil malagueña Mayoral cumple aquí dos funciones a la vez: proporcionar un apoyo financiero y contribuir a la estabilidad de la operación. La OPV no resuelve el balance de Digi, sino que lo acompaña. Los 136 millones netos que dejará la operación no cubren ni cuatro meses del capex de este año. Digi ha crecido al 20% anual desde 2023 y cerró 2025 con 929 millones de ingresos y 175 de EBITDA ajustado. Lidera las altas netas en banda ancha fija y móvil de manera continuada desde finales de 2021. El modelo de Digi es conocido: tarifa baja, 11.700 empleados directos sin externalizar la atención al cliente y captura constante de portabilidades. El problema empieza en el margen, ya que el EBITDA ajustado se mueve hoy en torno al 20% y el plan presentado a inversores promete subirlo al 30% a medio plazo. La familia Teszári conserva el 75% de Digi desde Bucarest y la salida a Bolsa no diluye el control. El rango definitivo de precios y la fecha quedan pendientes de la aprobación del folleto por la CNMV. La empresa apunta a finales de julio para la cotización. La respuesta a las preguntas sobre la operación llegará con el primer día de cotización y con los siguientes resultados.
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